Ozempic não é o único trunfo da Hypera (HYPE3): BofA aponta outros motores de alta e projeta ganho de 37% para a ação

Análise do banco de investimento destaca o potencial de crescimento da farmacêutica em outros segmentos além dos medicamentos para diabetes e obesidade, antecipando forte valorização nas ações.

O Bank of America (BofA) reitera sua recomendação de compra para as ações da Hypera Pharma (HYPE3), com um preço-alvo de R$ 47,00, o que representa um potencial de valorização de 37% em relação ao fechamento da última sessão. Apesar do notório sucesso e do impacto do Ozempic no mercado, o banco de investimento aponta que a Hypera possui outros drivers de crescimento significativos que justificam uma perspectiva otimista para a companhia.

Venvance: Expansão em novos mercados terapêuticos

Um dos pontos destacados no relatório do BofA é o medicamento Venvance, utilizado no tratamento do Transtorno do Déficit de Atenção e Hiperatividade (TDAH) e do Transtorno de Compulsão Alimentar. A entrada da Hypera nesses segmentos terapêuticos tem o potencial de expandir em 2% a 3% o mercado total que a companhia consegue atingir, demonstrando uma estratégia de diversificação eficaz.

Normalização do Capital de Giro e Geração de Caixa Robusta

O terceiro trimestre do ano passado marcou uma melhora significativa no ciclo de conversão de caixa da Hypera. A companhia conseguiu encurtar em 18 dias o seu ciclo operacional em relação ao trimestre anterior, por meio de condições comerciais mais rigorosas e uma gestão mais eficiente de estoques. Essa otimização sustenta uma revisão mais positiva das projeções de geração de caixa, com o BofA prevendo um crescimento expressivo de 93% no fluxo de caixa livre em 2026 e uma alta adicional de 44% em 2027, à medida que os investimentos retornam a patamares mais normalizados.

Valuation Atrativo e Estratégias de Crescimento Futuro

O BofA projeta que a Hypera seja negociada a 8,2 vezes o lucro por ação estimado para 2026. Essa avaliação considera uma expectativa de crescimento médio do lucro por ação de 20% ao ano ao longo dos próximos cinco anos, o que sugere um desconto relevante no preço atual das ações. O banco ressalta que, mesmo diante de um “patent cliff” (expiração de patentes) importante em 2026, a estratégia da Hypera de extensões de produtos, novas oportunidades de licenciamento e joint ventures, além da abertura de novos canais de distribuição (como varejistas de alimentos e plataformas online), oferece um cenário promissor para revisões positivas nas projeções e justifica a recomendação de compra.