CDB MagaluPay: Vale a pena investir 104,5% do CDI? Simulação, riscos e garantias do investimento

MagaluPay lança CDB com rentabilidade superior à poupança

O Magazine Luiza, por meio de sua plataforma MagaluPay, entrou na disputa por investimentos dos brasileiros com um Certificado de Depósito Bancário (CDB) que promete render até 104,5% do CDI. Essa oferta se posiciona como uma alternativa para quem busca retornos mais expressivos do que a tradicional caderneta de poupança.

Como o MagaluPay oferece CDBs?

A dúvida sobre como uma empresa de varejo pode oferecer um CDB, título geralmente restrito a instituições financeiras, é explicada pela autorização que o MagaluPay recebeu do Banco Central em fevereiro de 2025. Com o enquadramento como Sociedade de Crédito, Financiamento e Investimento (SCFI), a plataforma está apta a conceder crédito e oferecer produtos de investimento, como os CDBs. O modelo é semelhante ao adotado pelo Mercado Pago.

Simulação de rendimento: CDB MagaluPay x Poupança

O MagaluPay oferece CDBs com diferentes prazos e rentabilidades. O título que paga 104,5% do CDI tem vencimento em dois anos. Em uma simulação com R$ 10 mil aplicados a essa taxa, considerando a Selic atual de 14,75% ao ano, o rendimento bruto anual seria de aproximadamente 15,31%. Após o desconto do Imposto de Renda (15% para aplicações de até dois anos), o valor líquido ao final dos dois anos seria de cerca de R$ 12.801, um ganho de R$ 2.801. Em comparação, a poupança, mesmo isenta de IR, renderia cerca de R$ 1.273 líquidos no mesmo período, um retorno significativamente menor.

Segurança e riscos do investimento

Diferente do “cofrinho” do Mercado Pago, que aplica em títulos públicos, o investimento no CDB do MagaluPay é classificado como crédito privado. Isso significa que o risco está atrelado à saúde financeira do Magazine Luiza. A agência de risco Fitch atribuiu ao MagaluPay o rating AA-, com perspectiva estável, considerado sólido e de grau de investimento. Além disso, como CDB, a aplicação conta com a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que cobre até R$ 250 mil por CPF/CNPJ em caso de quebra da instituição. No entanto, analistas da Nord Research apontam que o MagaluPay é uma instituição recente no setor bancário, em fase de expansão e com histórico de análise curto, o que sugere cautela.

Recomendação: Vale a pena investir?

Apesar da rentabilidade atrativa, a recomendação é de cautela. A carteira de crédito do MagaluPay é predominantemente composta por Crédito Direto ao Consumidor (CDC), modalidade considerada mais arriscada devido à exposição à inadimplência. Especialistas sugerem que o CDB do MagaluPay não seja a escolha ideal para reserva de emergência ou para grandes volumes de investimento, devido ao seu caráter de crédito privado e ao histórico recente da instituição. Para quem se interessar, a indicação é de uma exposição pequena, com monitoramento constante da evolução da empresa.

Fonte: www.seudinheiro.com