A “joia da coroa” da Vale (VALE3) que o mercado ignora: Aposta em cobre e níquel pode impulsionar ações para R$ X

Otimismo em meio à volatilidade

Apesar de uma recente queda nas ações da Vale (VALE3), analistas de mercado, como Ruy Hungria da Empiricus Research, interpretam o movimento como uma realização de lucros, e não uma reversão de tendência. A resiliência dos preços do minério de ferro e a possibilidade de uma rotação de investidores para o setor de petróleo sustentam essa visão. Mesmo com um recuo de 6,77% em março, a VALE3 acumula alta de 14,6% no ano, após um expressivo avanço de 49% em 2025.

Vale Base Metals: O trunfo escondido

O grande diferencial apontado por Hungria é a Vale Base Metals (VBM), divisão focada em metais como níquel e cobre, cruciais para a transição energética global. A empresa anunciou planos para quase dobrar sua capacidade de produção de cobre, de 380 mil para 700 mil toneladas anuais até 2035. Essa expansão posicionaria a Vale entre os maiores produtores globais de cobre, diversificando seu portfólio em um setor estratégico.

Valuation subestimado e potencial de alta

Atualmente, a Vale como um todo negocia a 4,5 vezes EV/Ebitda, o que, segundo Hungria, sugere que o mercado precifica apenas o negócio de minério de ferro. A VBM, por si só, poderia justificar um valuation de 8 a 9 vezes EV/Ebitda. Com base nisso, o analista estima que a Vale poderia ser negociada entre 5 e 6 vezes EV/Ebitda, indicando uma margem de valorização significativa. Em comparação com concorrentes australianas, que negociam entre 6 e 7 vezes EV/Ebitda, a Vale ainda apresenta um desconto, demonstrando uma performance operacional superior.

Recomendação e Oportunidade

Diante desse cenário promissor, as ações da Vale (VALE3) foram incluídas na carteira Top Picks da Empiricus Research para abril, com recomendação de compra e um peso de 10% no portfólio. A análise da casa de research considera não apenas o potencial de valorização, mas também o contexto macroeconômico e os fundamentos de cada segmento. A Empiricus Research oferece acesso gratuito à sua carteira com as 10 melhores ações para investir, incluindo a Vale, através do SD Select.

Fonte: www.seudinheiro.com